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樊志刚:进一步完善大型银行资产负债结构
时间:2018-06-06 08:56:22 来源:中国金融杂志 评论

  作者|樊志刚 中国工商银行城市金融研究所资深专家

  文章|《中国金融》2018年第11期

  大型银行资产负债结构转型已成趋势

  长期以来,我国商业银行发展对于规模增长存在着较强的依赖性。然而,随着我国经济进入增速调整、结构转型升级期,银行传统发展模式面临越来越大的挑战,突出表现为盈利增速和资本回报率的快速下降。为了应对宏观环境变化的挑战,我国商业银行近年来纷纷开始了经营模式转型。其中,大型银行在转型发展探索中走在了市场的前列,而这些转型举措的方向与成效集中体现在资产负债结构的快速变化中。

  资产负债结构演变的主要特点

  资产规模增速慢于行业平均水平,且稳定性更高。2012~2016年,四大行总资产规模年平均增长率为10.1%,较全行业总资产年均增速低5.3个百分点,且各年之间增速的稳定性远高于行业平均增速。这表明,大型银行在新的经营环境下更注重将业务规模的增长控制在与宏观经济发展相适应的稳健水平。

  投资类资产占比持续上升,信贷资产结构更趋优化。四大行2012~2016年信贷资产、投资类资产占比分别提高了2.2个、3个百分点,而同业类资产和其他非生息资产的占比则呈下降趋势。具体而言,信贷资产占比提高主要集中于2012~2014年,而投资类资产占比提高则主要集中在2014~2016年,国债、地方政府债等资本节约型债券投资成为表内投资的最主要增长点。与此同时,四大行对于信贷资产结构的调整快速推进。2012~2016年,四大行零售贷款的年均增长率达到18%,较公司贷款(不含票据贴现)增速高约10个百分点。期间零售贷款在贷款总额中的占比由26%提高至35%,而公司贷款(不含票据贴现)占比则由70%降至61%。

  客户存款基础稳固,负债来源多元化稳步推进。从负债结构看,2012~2016年,四大行客户存款资金占比尽管有所下降,但仍保持在80%左右的绝对主导地位。雄厚的存款基础依然是支持四大行资产规模稳健增长的核心要素。同时,非存款资金来源的占比也呈现小幅上升趋势。这其中,发行债券融资、向中央银行借款的占比增加起到主要作用,同业负债占比则受到资金市场影响表现出一定的波动性。这表现了四大行在拓展市场主动负债规模方面的成效,而向央行借款规模的快速增长也是其积极配合央行货币政策、发挥市场资金传导中介作用的体现。

  理财业务规模快速增长,表内外业务协同发展。做大表外业务规模是近年来大型银行谋求转型发展的另一重要着眼点,突出表现在理财业务方面。根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告》,2014~2016年,五家大型银行发行的理财产品余额由5.05万亿元增长至9.43万亿元,年均增长率达到23.1%,是同期总资产规模增速的2.2倍。2016年末,大型银行理财产品余额约相当于总资产规模的31.8%,这一比例较2013年末翻了一番多。

  资产负债结构调整的积极作用

  大型银行的上述资产负债结构调整举措在促进自身转型发展和服务实体经济方面都起到了重要作用。

  就银行自身而言,首先,增加投资类资产,特别是国债、地方债等低资本占用的债券投资占比,大力发展表外业务,不仅有利于降低对信贷规模扩张的过度依赖,培育资本集约型的发展模式,而且能够促进新利润增长点的形成,优化收入结构。其次,大力发展以住房按揭和消费贷款为主的零售贷款,优化调整信贷结构,在提高信贷资产组合的分散化程度,降低整体信用风险的同时,也更适应社会总需求构成中消费占比逐年提高的趋势。最后,更加积极主动地开展资产负债管理,有助于提高大型银行对市场环境变化的适应能力,从而增强经营业绩的稳定性和可持续性。

  而在宏观层面,债券投资的发展、表外业务的创新与信贷稳健增长一起,共同促进了大型银行服务实体经济方式的多元化,有助于提高银行对不同资金需求主体服务的针对性。此外,在加快发展投资交易类业务的过程中,大型银行更积极地参与到资金市场和债券市场中,有助于提高我国金融市场的活跃度,并在促进金融市场发展、提高市场资金配置效率等方面发挥更加突出的作用。

  金融监管改革背景下大型银行资产负债结构的新变化

  新一轮金融监管体制改革情况

  2017年7月全国金融工作会议宣布设立最高层面的金融协调监管机构

编辑:增新旺

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